赤字経営対策から見る資金調達の難しさとは？成功への道筋を徹底解説

2025/05/29会社の法則・ルール

はじめに

企業経営において、赤字は避けられない課題です。しかし、赤字経営が長期化すれば、企業の存続すら危ぶまれます。そのため、資金繰りの確保は喫緊の課題となります。本記事では、赤字経営時の資金調達の難しさについて、さまざまな角度から検証します。

赤字経営と資金調達の関係

赤字経営は企業の信用力を低下させ、資金調達を困難にさせる大きな要因となります。主な理由は以下の通りです。

金融機関からの融資が難しくなる

赤字決算は企業の信用力を低下させ、金融機関からの融資を受けにくくなります。金融機関は赤字企業に対して信用格付けを下げ、新規融資を拒否することが多いのです。特に、継続した赤字や債務超過などの「悪い赤字」は、融資を受けられない可能性が高くなります。

一方で、創業期の赤字や一時的な赤字など、状況によっては正常先とみなされる場合もあります。適切な事業計画と黒字化への道筋を示すことが、融資を受けるための重要なポイントとなるでしょう。

ファクタリングなどの活用も困難に

赤字経営が続くと、ファクタリングなどの資金調達手段の活用も困難になります。債務超過や税金の滞納などで企業の信用が失墜すれば、ファクタリング会社も取引を拒否するからです。

そのため、赤字経営に陥った企業は、早期の立て直しと、適切な資金調達手段の活用が不可欠となります。

自己資金の確保が課題に

赤字経営では収益と費用の差がマイナスとなるため、手持ち資金が目減りしていきます。このため、自己資金の確保が大きな課題となります。

固定資産の減価償却費や一時的な費用の計上、金融機関からの融資などによって、赤字経営でも会社を存続させることはできます。しかし、長期的な視点では自己資金の確保が不可欠です。

中小企業における資金調達の難しさ

中小企業は大企業に比べて資金調達が難しい傾向にあります。主な理由は以下の通りです。

実績や信用力の乏しさ

中小企業は実績や信用力が乏しいため、直接金融による資金調達が難しくなります。大企業に比べて、金融機関から融資を受けにくい状況にあるのです。

過去に借入経験のある企業は今後も借入を選択する傾向にあり、一方で無借金企業は内部留保に頼る傾向にあります。このように、中小企業の資金繰りは大企業に比べて厳しい状況にあります。

担保や保証人の不足

中小企業は担保となる不動産を持っていないことが多く、また保証人を立てることも困難です。このため、金融機関からの融資を受けにくくなるのです。

不動産担保がない場合でも、ABLなどの新しい融資制度を活用することで、資金調達の選択肢が広がる可能性があります。

審査基準への対応が困難

このように、中小企業が融資を受けるには、さまざまな審査基準をクリアする必要があり、大変困難な状況にあります。

資金繰り改善に向けた対策

赤字経営に陥った企業は、資金繰りの改善に向けて、以下のような対策を講じる必要があります。

売掛債権の早期回収と管理

売掛債権の早期回収は資金繰り改善の有効な手段の一つです。売掛債権が増えれば増えるほど、企業の手元資金が減少してしまうためです。

そのため、売掛債権の発生から回収までの期間を短縮し、適切に管理することが重要となります。債権管理を徹底することで、資金繰りの改善が期待できます。

買入債務の支払サイト延長

買入債務の支払サイトを延長することで、一時的に資金繰りを改善することができます。ただし、取引先の理解が不可欠です。

長期的に支払サイトを延長し続けると、取引先との関係が悪化する恐れがあります。そのため、一時的な対策として活用し、早期の債務返済に努める必要があります。

在庫管理の徹底と値下げ販売

在庫管理を徹底し、過剰在庫を値下げ販売することで、手元資金を確保することができます。ただし、利益率の低下に注意が必要です。

在庫管理を怠ると、過剰在庫が発生し、手元資金が固定化してしまいます。適切な在庫管理と値下げ販売のタイミングを図ることが重要です。

経費削減と設備投資の見直し

経費の削減と設備投資の見直しは、資金繰り改善の基本的な対策です。不要不急の経費を削減し、設備投資を最小限に抑えることで、支出を抑制することができます。

ただし、過度の経費削減は将来的な成長を阻害する恐れがあります。適切なバランスを保ちながら、経費削減と設備投資の見直しを行う必要があります。

公的支援制度の活用

赤字経営に陥った中小企業は、公的支援制度を活用することで、資金調達の選択肢を広げることができます。

日本政策金融公庫の融資制度

日本政策金融公庫は、中小企業向けの融資制度を用意しています。「経営環境変化対応資金」などを活用することで、一時的な資金調達が可能です。

ただし、融資を受けるには一定の要件を満たす必要があり、事業計画の作成など、準備が必要となります。

信用保証協会の保証制度

信用保証協会の保証制度を活用することで、金融機関からの融資を受けやすくなります。信用保証協会が債務の一部を保証するため、金融機関の与信リスクが軽減されるからです。

ただし、保証料の負担が発生するため、長期的な資金調達には適していません。一時的な資金繰り対策として活用するのが適切でしょう。

補助金や助成金の活用

国や自治体が提供する補助金や助成金を活用することで、資金調達の一助とすることができます。特にコロナ禍においては、各種の支援制度が用意されています。

ただし、補助金や助成金には要件があり、用途が限定されている場合もあります。自社の事業内容と照らし合わせて、適切な制度を選択する必要があります。

まとめ

赤字経営に陥った企業にとって、資金調達は大きな課題となります。特に中小企業は、実績や信用力の乏しさ、担保や保証人の不足など、さまざまな理由から資金調達が困難な状況にあります。

しかし、売掛債権の早期回収や在庫管理の徹底、経費削減など、自助努力による対策を講じることで、資金繰りの改善が期待できます。さらに、公的支援制度の活用や、金融機関との適切なコミュニケーションを図ることで、資金調達の選択肢を広げることができるでしょう。

赤字経営からの脱却は容易ではありませんが、資金繰りの確保は企業存続の鍵を握っています。適切な対策を講じることで、乗り越えられる可能性は十分にあるのです。

よくある質問

赤字経営の企業は金融機関からの融資を受けづらい理由は何ですか?

p. 赤字決算は企業の信用力を低下させるため、金融機関から新規融資を受けにくくなります。特に、継続的な赤字や債務超過などの「悪い赤字」は、融資を受けられない可能性が高くなります。一方で、創業期の赤字や一時的な赤字などは、状況によっては正常先とみなされる場合もあります。

赤字経営の企業ではファクタリングなどの資金調達手段の活用も困難になる理由は何ですか?

p. 赤字経営が続くと、企業の信用が失墜し、債務超過や税金の滞納などの状況になるため、ファクタリング会社も取引を拒否することが多くなります。そのため、赤字経営に陥った企業は早期の立て直しと、適切な資金調達手段の活用が不可欠となります。

中小企業は大企業に比べて資金調達が難しい理由は何ですか?

p. 中小企業は実績や信用力が乏しいため、直接金融による資金調達が難しくなります。また、担保となる不動産を持っていないことが多く、保証人を立てることも困難です。さらに、金融機関の審査基準をクリアするのが大変な状況にあります。

赤字経営の企業が資金繰りを改善するためにはどのような対策が考えられますか?

p. 売掛債権の早期回収、買入債務の支払サイト延長、在庫管理の徹底と値下げ販売、経費削減と設備投資の見直しなどの自助努力による対策に加え、公的支援制度の活用や金融機関との適切なコミュニケーションを図ることで、資金繰りの改善が期待できます。